曾几何（hé）时，网络小贷公（gōng）司凭借场景、流量、数（shù）据和全国（guó）展业的（de）优势，通过助贷和联合贷（dài）款将互联网贷款做到巅峰。为了规范互联网贷款的发展，业界一直呼（hū）唤制定（dìng）全（quán）国性的网络小贷监管办法。

2020年11月2日，中国（guó）银保监会（huì）、中国人（rén）民银（yín）行共同（tóng）发布了《网络小额贷款业务（wù）管理暂行（háng）办法（征（zhēng）求意（yì）见稿）》（以下简称《办法（fǎ）》），叫停了网络小贷的跨区业务（wù）、要求和流量（liàng）平台注册地统一（yī）、明（míng）确了联（lián）合贷款出资比例、明确了100万的单户贷款余（yú）额上限（xiàn）、限制了（le）控股网（wǎng）络小贷公司的数量、提（tí）升了资（zī）本金的要求。请看下文（wén）详细解读（dú）：

一、跨（kuà）区业（yè）务将被（bèi）叫（jiào）停（tíng）

第二（èr）条 【基本（běn）定（dìng）义】小额贷款公司经营网络小（xiǎo）额贷（dài）款业务应（yīng）当（dāng）主要在注册地所属省级行政区域（yù）内开展；未经国务院银行业监督管理机构（gòu）批准，小额贷（dài）款公司不得（dé）跨省级行政区域（yù）开展网络小（xiǎo）额贷（dài）款业务。

第三十七条 【存量（liàng）跨区业务整改】对未经国（guó）务院银行业监督管（guǎn）理机构批（pī）准已经跨省（shěng）级（jí）行政区域从事网络小额贷款业（yè）务的小额贷款公司，应当在本办法规（guī）定的过渡期内（nèi）完全达到本（běn）办法各项规定的要求；逾期仍不符（fú）合本办法规定的，不得跨省级行政区域（yù）开展新（xīn）的（de）网络小额贷款业务。

【解读】

当前大部（bù）分做（zuò）互联网（wǎng）贷款的网络小贷公司及（jí）该（gāi）公（gōng）司全国展业经（jīng）营许可由注册所在地（dì）方（fāng）金融监督管理部门审（shěn）批。本次的《办法》已经明确，跨省级行政区（qū）域开展网络小额贷款业务，需要经（jīng）过（guò）国务院银行业监（jiān）督管理机构批准。

这点（diǎn）比较（jiào）厉害，比（bǐ）如说，未（wèi）经国（guó）务（wù）院（yuàn）银行业监督（dū）管理机构批准，某集团在重庆（qìng）注册获批的网络（luò）小额贷（dài）款公司，只能在重（chóng）庆（qìng）开（kāi）展网络（luò）小贷（dài）业（yè）务（wù），不能（néng）到江（jiāng）苏、浙江、上海等地开展线（xiàn）上业务。

有（yǒu）很多的供（gòng）应链金（jīn）融（róng）公司、小微金融公司都是基于网络小贷公（gōng）司的牌照进（jìn）行全国展（zhǎn）业的，要开始未雨绸缪了（le），要（yào）么（me）尽（jìn）快向国务院银行（háng）业监督管理（lǐ）机（jī）构申请（qǐng）全（quán）国展（zhǎn）业（yè）许可（kě），要么在业务覆盖地（dì）注册（cè）网络（luò）小额（é）贷款公司。但是2017年，监管已经叫停了批设（shè）网络（luò）小贷公（gōng）司。

有两种做法，要（yào）么（me）将（jiāng）小（xiǎo）贷公司下面的供应链金融和小（xiǎo）微业（yè）务转移至银行（háng）牌照，要么将消费（fèi）金融业务转移至消费金融公司牌照下面。

二、小额贷（dài）款全流程线上化

第二条【基本（běn）定义】本办法所称网络（luò）小额贷款（kuǎn）业务，是指小额贷款公司利用大（dà）数据、云计算、移（yí）动互联（lián）网等（děng）技（jì）术手段，运用互联网平台（tái）积累的客户经营、网络消费（fèi）、网络交易（yì）等内生数据信息以及通过合法渠道（dào）获取的其他数据信息，分析评定借款客户信用风险，确定贷款方（fāng）式和（hé）额度，并在线上（shàng）完成（chéng）贷（dài）款申请、风（fēng）险审核（hé）、贷款审批、贷款发放（fàng）和贷款（kuǎn）回收等（děng）流程的小额贷款业务（wù）。

【解读】

有很多的网络小贷公司可能仅（jǐn）仅是部分的流（liú）程（chéng）实现（xiàn）了线上化，比（bǐ）如贷款申请，但（dàn）是（shì）风险审批（pī）和贷款回收可能还是在线下完成（chéng），这（zhè）也让他们在疫（yì）情期间的（de）业务开展面临（lín）了（le）很大的困难。《办法》的发布，将（jiāng）推动网络小贷公（gōng）司贷前、贷（dài）中、贷后全流（liú）程数字化。比如，苏宁金融科技的“天衡”小（xiǎo）微金融科技，通过“星象（xiàng）”精准（zhǔn）营销、“千言”智能客服体系、“CSI”实时反（fǎn）欺诈（zhà）引擎、小微风控模型审批体（tǐ）系、“秋毫（háo）”小微企业风险预（yù）警、“捕逾”智能催收（shōu）系统（tǒng）实现了“微商贷（dài）”的100%线（xiàn）上化。

三、和互联网平台注（zhù）册（cè）区域应（yīng）相同

第九条（tiáo）【互联网平台（tái）】（三）互联网平（píng）台运营主体的注册地（dì）与该小额贷款（kuǎn）公司的注册（cè）地在同一省、自治区、直（zhí）辖市（shì）行政区域内。

【解读】

互联网平台也就是给网络（luò）小贷公司带来线（xiàn）上流量的公司。现在很（hěn）多网络小贷公司和其使用的互联网平台不在一个区域内。比如，为某网络小贷公司带来流量的第三方公司主体注册在上（shàng）海，而该网络小（xiǎo）贷公司的主体（tǐ）则（zé）注册在重庆。根据《办法》，未来这（zhè）种异地情况是不被允许的。

这条思（sī）路很明显，就是要将网络小贷公司和其流量方纳（nà）入统一（yī）属地（dì）化（huà）管理，防止流量方和贷款业务（wù）两张皮监管的分离（lí）。这影（yǐng）响非（fēi）常大，一些（xiē）网络小贷公司会加速（sù）回迁到流量公司所在地，比如（rú）从重（chóng）庆（qìng）到北京，从重庆（qìng）到上海，这将在全（quán）国范（fàn）围内推动金融资源的重新布局（jú）。

四、联合贷款出资不得低于30%

第十五条（三）在单笔联合贷款（kuǎn）中，经（jīng）营网络（luò）小额贷款（kuǎn）业务的小额贷款（kuǎn）公司的（de）出资比例不得低于30%。

【解读】

这（zhè）条最击中网络小贷公（gōng）司的要（yào）害。很多（duō）网络小（xiǎo）贷公（gōng）司虽（suī）然也有资本金，但放贷（dài）主要靠银（yín）行机构的资（zī）金。在一些场景的联合（hé）贷（dài）款中，有的耳（ěr）熟（shú）能详（xiáng）的头部（bù）网络小贷公（gōng）司在单笔联合贷款（kuǎn）中出资仅象征性（xìng）占比（bǐ）1%，基本上（shàng）是靠流量（liàng）变现（xiàn）从（cóng）金融机构赚钱。30%的最低出资比例，对（duì）于网络小贷公司来说杠杆太低了，基本上（shàng）宣（xuān）告（gào）网络小贷公（gōng）司（sī）互联网贷款时代的落幕。

网络小贷公（gōng）司很有可能就不再做联（lián）合贷款了，而是去（qù）专（zhuān）门做（zuò）助（zhù）贷（dài）、做金融科技服务的生意。银行机构将登上历史舞台，未来（lái）将成为互联网贷款时（shí）代（dài）的主角。

五、供（gòng）应链（liàn）金（jīn）融业（yè）务受到冲击（jī）

第十三条 【贷（dài）款（kuǎn）金额】对自然（rán）人的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币30万元，不得超过其最近3年年均收入的三分（fèn）之一，该两项金额中的（de）较低者为贷款金额最高限额；对法人或其他组织及其关联（lián）方（fāng）的单户网络小额贷款余额原则上不得超（chāo）过（guò）人民（mín）币100万元。

【解（jiě）读】

个人贷款的限制基本上是和商（shāng）业银行互联（lián）网贷款（kuǎn）新规（guī）相（xiàng）同的。但（dàn）是（shì）对于法人（rén）的100万限制（zhì），对于小微金融业务影响倒不大，对于供应（yīng）链金融业务有很大的影响，因为（wéi）供应链金（jīn）融的单（dān）户金（jīn）额一般都（dōu）比较大，都（dōu）超过100万元，这将压制小贷公（gōng）司做供（gòng）应链金融的空间。尤（yóu）其是对于大型（xíng）的（de）网络小贷公司有（yǒu）较大的影响。

这条规定将进一步将网络（luò）小贷公司向小微市场（chǎng）压实（shí），网络小贷公司未来将更聚焦到（dào）个人金融、小微金（jīn）融业（yè）务。网络小贷公（gōng）司只能（néng）做供应链金融末（mò）端的分销商、经销商的100万元以下的贷款， 100万以上的供应链金融（róng）贷款业务将通过银行等（děng）牌照放款。

六、资本必须充足

第十条 【注册资本（běn）】经营网络（luò）小额贷款业务的小额（é）贷（dài）款（kuǎn）公司（sī）的注册（cè）资本（běn）不（bú）低于人民币10亿（yì）元，且为（wéi）一次性（xìng）实缴货币资（zī）本。跨省级行政区域经营网络小（xiǎo）额贷（dài）款业务的（de）小额贷（dài）款（kuǎn）公司的注册资本不低于人民币（bì）50亿元，且为一次性实缴货（huò）币资本。

【解读】

以某小额贷款（kuǎn）有限公司为例，该（gāi）公司具有全国（guó）范围的网（wǎng）络小贷（dài）业（yè）务许可，当（dāng）前注（zhù）册资本金为（wéi）20亿人民币，根据《办法》，该公司需（xū）要（yào）将资本（běn）金（jīn）提升到50亿，而且必须是实缴（jiǎo）。资本金的要求（qiú）会让（ràng）一些资本实力并不雄厚的网络小贷公司退出历史（shǐ）舞台。

七、只能（néng）控股1家

第（dì）二十条 【股权管理】同一投资人及其关联方、一致行（háng）动人作为主要股东参股跨省级行政（zhèng）区域（yù）经营网络小额贷款（kuǎn）业务的（de）小额贷款公司的数量不得超过2家，或（huò）控股（gǔ）跨省级行政区域经营网（wǎng）络（luò）小额（é）贷款业务的小额（é）贷款公司的数（shù）量不得超过1家。禁止（zhǐ）委托他人或接受（shòu）他人委托持有（yǒu）经营（yíng）网络小额贷款业（yè）务的小额贷款（kuǎn）公司的（de）股权。

【解（jiě）读】

现在一些巨头都控股2个或者2个以上的可以全国展（zhǎn）业（yè）的网络（luò）小贷公司，用以突破资产规模的限制。现（xiàn）在巨头需要（yào）关闭掉手里的第二个（gè）网络小贷（dài）公司，或者稀释股份改（gǎi）为参股，这（zhè）个会明显压（yā）降巨（jù）头的互（hù）联网贷款的业务量（liàng），所以巨（jù）头急需银行、消费金融公司等牌照来承接网络小贷（dài）公（gōng）司压降（jiàng）的业（yè）务量。这也是为什么近（jìn）期一（yī）些互联网巨头都（dōu）申请注册了（le）消费金融公司（sī）的原因。